Евгений Можейко: «Фондовый рынок – это точно не панацея от бедности»

Герой нашего сегодняшнего интервью как никто лучше знает о том, что представляют из себя те или иные виды инвестирования. Богатый опыт работы в финансовой сфере и инвестиционном бизнесе помогает ему принимать грамотные и взвешенные решения, приумножая тем самым свой капитал. В нашей беседе исполнительный директор компании Freedom Finance Евгений Можейко поделился своим экспертным мнением относительно того, какие риски и возможности несут в себе различные инвестиционные инструменты, а также чем инвесторам может быть привлекателен фондовый рынок. 

Евгений Можейко. Фото из личного архива

Евгений, расскажите немного о себе. Кто Вы по образованию, и сколько лет работаете в сфере финансов и инвестиций?

Родом я из Казахстана. Во время учёбы в школе активно занимался спортивными единоборствами, получил звание кандидата в мастера спорта по вольной борьбе. Тогда я ставил перед собой амбициозные цели: построить спортивную карьеру, хотел стать чемпионом мира, олимпийским чемпионом... Но судьба сыграла злую шутку: в одиннадцатом классе начались проблемы со здоровьем, и спорт пришлось отложить в долгий ящик. В такой ситуации нужно было срочно переориентироваться, определяться с выбором будущей профессии. В конце девяностых все мечтали стать юристом либо экономистом. Я остановил выбор на банковском деле и поступил в Евразийский гуманитарный институт в городе Астана на факультет «Финансы и кредит» по специализации банковского дела. Тогда как раз в стране был настоящий банковский бум, и мне показалось, что я смогу стать банкиром. 

Хотя в моём школьном аттестате есть тройки, как следствие моих активных занятий спортом, когда постоянные сборы и тебе не до учёбы, но  тем не менее вуз я окончил с красным дипломом и даже поступил в аспирантуру, которую, к сожалению, не окончил, потому что сразу после института захлестнула работа. Лет в тридцать только понял, что это было с моей стороны ошибкой, следовало всё-таки дойти до конца и получить кандидатскую. 

Моя банковская карьера продлилась с 2003-го года по 2013-й. В разные периоды я работал в разных банках, поднялся по карьерной лестнице с рядового специалиста до руководителя банка в республике Казахстан. Был даже кейс, когда мне пришлось открывать филиал одного банка с нуля: составлять бизнес-план, искать помещение, подбирать команду. Кстати  именно он и стал завершением моей банковской карьеры. После этого я перешёл работать в интегрированный производственный холдинг финансовым директором.

В 2012 году в Казахстане был бум приватизации под названием «Народное IPO». Меня заинтересовал фондовый рынок, инструменты фондового рынка, и я начал к данному направлению присматриваться, искать возможных партнёров или работодателей, к которым можно было бы присоединиться. Таким образом в 2016 году я попал в компанию Freedom Finance, где передо мной поставили задачу расширять круг инвесторов в том регионе, где я до этого открывал и возглавлял банк. Я принял этот вызов, потому что раскручивать бизнес с нуля умею, более того, мне это делать нравится. Так я возглавил Павлодарский филиал, в штате которого на тот момент было всего два человека. Достаточно быстро я сумел сформировать команду, и за полтора года мы вышли в лидеры среди всех остальных филиалов компании в Казахстане. 

В 2018-м году от акционера компании мне поступило предложение переехать в Узбекистан, чтобы создать и возглавить дочернюю компанию с нуля на новом рынке, в новых политических и экономических условиях. Я это предложение принял, перебрался в Узбекистан, и вот уже практически шесть лет мы строим здесь компанию. На сегодняшний день в Узбекистане функционирует девять филиалов с общей численностью около ста специалистов. Мы являемся безоговорочным лидером по количеству действующих клиентов,  реализованных проектов, публичных размещений, выпуска облигаций и акций в том числе. 

В общей сложности я уже двадцать лет работаю в финансовой сфере и одиннадцать лет занимаюсь инвестиционным бизнесом. За всю свою трудовую деятельность могу смело себя позиционировать в качестве эксперта по международным фондовым рынкам США, Европы, России, Казахстана, Узбекистана и профессионала по части структурирования сделок на рынке капитала, выработки эффективных стратегий по продаже всевозможных финансовых инструментов частым и институциональным инвесторам. Я выстраиваю именно качественную стратегию продаж сложных структурированных финансовых инструментов.

Давайте поговорим на тему инвестирования. Одни эксперты утверждают, что самые надёжные – это инвестиции в недвижимость, другие предпочитают, к примеру, золото или банковские вклады, ну а третьи вообще хранят свои сбережения, что называется, под матрасом, осознавая, что так деньги не работают, но зато и риска потерять их нет. Расскажите, какие виды инвестирования существуют на сегодняшний день и какие из них наиболее привлекательны с Вашей экспертной точки зрения. 

Ну, отвечая на этот вопрос, можно сказать, что самыми распространёнными являются инвестирование в недвижимость, в собственное дело – открытие с нуля, либо расширение уже действующего бизнеса. Безусловно, это банковские вклады, криптовалюта, инструменты Forex-рынка, ну и также инвестирование в так называемую копилку, здесь я имею ввиду  деньги под матрасом. 
Если говорить про все эти инструменты обобщённо, то у каждого вида инвестирования есть как свои плюсы, так и минусы. 

Начнём с копилки. В чём её привлекательность? Безусловно, это быстрый доступ к деньгам, когда вам никуда не нужно ходить, вы знаете, что деньги лежат в вашем сейфе, в трёхлитровой банке под матрасом, в сундуке и так далее. При этом от вас не требуется каких-то определённых знаний и навыков. Какие же минусы у этого вида инвестирования? Самым жирным минусом является обесценивание ваших денег. Инфляция попросту их съедает! Элементарно, сколько два года назад стоила, к примеру, бутылка воды и сколько она стоит сейчас? Либо знаменитый батончик «Сникерс»? Соответственно, покупательная способность ваших денег со временем падает. Вы скажете: «Ну как же? Было у меня сто тысяч рублей, а сейчас сто десять тысяч». На сто десять тысяч рублей вы сегодня купите гораздо меньше, чем могли купить на сто тысяч рублей два года назад. 

Теперь что касается банковских вкладов. Да, безусловно, банковский вклад является одним из самых распространённых и доступных видов накоплений. А почему он пользуется такой популярностью? Да потому что так ВСЕ делают. Вспомните рекламные ролики советских времён, в которых нам предлагалось хранить деньги в сберегательных кассах. Уже тогда население приучали хранить деньги не дома, а именно в сберегательных кассах, накапливая на вкладах и получая свой процент. Какое преимущество у депозита перед копилкой? Безусловно, банк хотя бы платит какие-то проценты за инвестирование в депозит. Причём вам точно также не нужно обладать какими-то специальными знаниями, достаточно просто прийти в банк, заключить договор, положить определённую сумму денег под определённые проценты на определённый срок и всё. Тут ещё стоит отметить, что ставка по депозиту физического лица в Узбекистане на сегодняшний день варьируется от 23 до 25%. Представляете, какой замечательный депозит в Узбекистане? То есть вам не нужно морочить голову, достаточно просто принести деньги, и банк за вас всё сделает. 

Евгений Можейко. Фото из личного архива

Какие же минусы у банковского депозита? Это угроза дефолта банка, то есть его банкротства. Мы знаем очень много случаев отзыва лицензий. К примеру, в прошлом году в Узбекистане лицензию приостановили у двух банков. То есть тут ситуация такова, что вы не управляете своими инвестициями, не знаете, что происходит в банке, не следите за его кредитным портфелем. 

Хорошо, а по поводу недвижимости что скажете? Насколько это надёжная инвестиция?

Недвижимость – это вид инвестирования, который не менее популярен, чем банковский вклад, но и у него тоже есть как свои плюсы, так и минусы. Инвесторы в недвижимость могут зарабатывать из двух источников. Можно купить недвижимость сегодня по определённой цене и продать её через год – два уже с наценкой, а можно приобрести коммерческую или жилую недвижимость для последующей сдачи в аренду. 

Какие здесь плюсы? За вычетом всех затрат и инфляции доходность от инвестиций в недвижимость может составлять порядка 5-10%. Плюсом является и осязаемость ваших инвестиций. То есть вы видите и понимаете, во что инвестировали, а если ещё и квартиранты у вас там живут или есть арендаторы, то, соответственно, вы получаете рентные платежи. 

Что касается минусов, то основным здесь, безусловно, является высокий чек. Чтобы начать инвестировать в недвижимость, требуются большие вложения. Минус и в том, что недвижимость – один из самых неликвидных активов. Да, на сегодняшний день вы можете что-то купить, но представьте, если вам завтра срочно понадобятся деньги. Скорее всего вы будете вынуждены дать какой-то дисконт на вашу недвижимость, чтобы побыстрее её продать. Ну и если мы рассматриваем коммерческую недвижимость, то владение ею, как правило, сопряжено с огромным количеством дополнительных расходов на  содержание, постоянный клининг и так далее.

По поводу инвестирования в бизнес, особенно в новый, мне кажется, затея такая себе, довольно рисковая. 

Некоторые говорят: «Я весь свой капитал инвестирую, чтобы расширять  бизнес, масштабировать его» или же: «Я первые свои  накопления, которые у меня хранились в копилке, хочу направить на то, чтобы открыть свой бизнес».  Безусловно, в данном случае необходим стартовый капитал: либо ваши накопления, либо заёмные средства. И если вы берёте кредит, то должны чётко для себя понимать, что банку нужно будет вернуть всю взятую вами сумму плюс ещё платить ежемесячный процент на протяжении всего периода кредитования. 
Чтобы бизнес был успешным вам придётся потратить энергию на то, чтобы выбрать бизнес-идею, разработать бизнес-план, собрать команду единомышленников. Надо понимать, что  бизнес потребует вашего вовлечения 24 / 7, что он будет зависеть от экономических циклов, сезонности, конкурентной среды. Ну и все эти геополитические ситуации, которые происходят сегодня на постсоветском пространстве, также могут позитивно или негативно повлиять на ваш бизнес. 

С другой стороны, если мы говорим о плюсах, для некоторых бизнес – это такая большая история всей жизни, то, что передаётся по наследству, несёт определённую пользу жителям отдельного региона или может даже всей страны. В таком случае вы получаете сильный эмоциональный заряд от того, что занимаетесь любимым делом. Ну и, соответственно, можно выстроить систему, которая будет приносить доход без вашего участия, когда вы  поставите свой бизнес и уже в качестве акционера, который отвлечён от операционной деятельности, будете получать доход в виде дивидендов. 

Евгений Можейко. Фото из личного архива

Инвестирование в драгоценные металлы – насколько это в данный момент актуально и прибыльно?

Сейчас мы наблюдаем, что золото активно растёт в цене. Да, драгоценные металлы являются высоконадёжными активами, но тут стоит учитывать, что при покупке золотых изделий, монет или золотых слитков вы вынуждены будете платить НДС как при покупке, так и на этапе продажи драгоценных металлов. Ну и, собственно, нужно понимать, что драгоценные металлы не приносят процентный доход. Это такая история инвестиций в долгую: купил сегодня и, может быть, через десятилетие продал свои драгоценные металлы и что-то на этом заработал... Если конъюнктура рынка будет на вашей стороне.

Давайте поговорим теперь о том, почему инвестирование в фондовый рынок не так популярно, как те же банковские вклады или недвижимость. И как это вообще работает?

Дело в том, что на данный момент это достаточно новый вид инвестирования на постсоветском пространстве. Рынок начал активно развиваться только в последние 10-15 лет, и сейчас инвесторы начинают всё больше погружаться в этот инструмент инвестирования. Собственно, его можно сравнить в какой-то мере с банковскими вкладами, поскольку, чтобы начать инвестировать на фондовом рынке, необходимо заключить брокерский договор. Далее вы открываете брокерский счёт (он открывается так же быстро, как и банковский вклад), ну и, соответственно, должны пополнить его определённым депозитом, с которого вы намерены начать инвестировать. 

Фондовый рынок – это точно не панацея от бедности. Если бы он был так доступен, так лёгок в получении дохода, то наверное все бы там зарабатывали, и не было бедных людей. Фондовый рынок может беспощадно сожрать все деньги, которые вы инвестировали. 

Основным из минусов данного инструмента является то, что он требует определённых знаний, постоянной практики, затрат по времени. Фондовый рынок сопряжён с рисками высокой волатильности, в частности, он очень остро реагирует на всевозможные геополитические, геоэкономические события, которые происходят в мире. И тем не менее он привлекает внимание всё большего числа людей тем, что доходность там, безусловно, выше всех перечисленных ранее инструментов – недвижимости, банковских вкладов, и так далее. Доходы здесь порой превышают двадцать процентов в  долларовом выражении, при этом фондовый рынок вообще не ограничивает вас по доходу, поскольку есть акции компаний, которые растут на десятки процентов, а то и на все сто центров. За последние пять лет акции некоторых компаний выросли на тысячу процентов, соответственно, ваши инвестиции увеличиваются вот на такой процент. Ну и фондовый рынок даёт возможность получать регулярные выплаты по дивидендам в зависимости от подхода инвестирования. 

Это действительно уникальные инструменты инвестирования, когда сегодня вы можете стать, к примеру, акционером компании Apple, а если вам разонравится финансовая отчётность и вообще политика данной компании, вы одним кликом имеете возможность продать их акции и стать акционером компании Tesla, либо каких-то других компаний, которые активно развиваются на сегодняшний день на рынке. То есть преимущество фондового рынка в том, что он даёт очень быструю и гибкую ликвидность. Помните, мы говорили про инвестиции в собственный бизнес? А теперь представьте, что вы открыли сеть магазинов, автозаправок и так далее. Сколько времени вам понадобится на то, чтобы поменять сферу  деятельности, продать все свои магазины и заняться, допустим, каким-то консалтингом? Сеть магазинов так быстро не продашь. И совсем другое дело если вы на сегодняшний день являетесь акционером компании Starbucks или же Nike. Всего в один клик вы можете продать тот пакет акций, которым владеете. Это один из очевидных плюсов инструментов фондового рынка.

Но как-то же всё-таки можно минимизировать риски инвестирования в фондовый рынок?

Есть такая занимательная диаграмма, которая показывает соотношение дохода и риска и помогает нам, собственно,  своим риском управлять. Если я не готов рисковать на фондовом рынке, то буду покупать инструменты с минимальным риском, такие как государственные облигации, допустим,  казначейства Америки, либо же государственные облигации Центральных банков Европы, России, узбекского Министерства Финансов, и так далее. 

То есть мы покупаем инструмент с минимальным риском, потому что риск дефолта этих облигаций практически приравнен к риску дефолта Америки, России либо Узбекистана, в зависимости от того какие облигации вы покупаете. И тем самым мы всегда можем контролировать свой риск. Но и надо понимать, что доход по таким инвестициям не высокий. 

Следующим инструментом, который увеличивает нашу доходность, являются корпоративные облигации. Они также помогают контролировать нам риск. Покупая корпоративные облигации крупнейших транснациональных компаний, либо национальных компаний, к примеру, тех же Газпрома,  Узбекнефтегаза, вы минимизируете свой риск, но и, соответственно, не получаете какой-то повышенный уровень доходности.

То есть можно сказать, что фондовый рынок позволяет минимизировать риск благодаря подбору тех инструментов, в которые вы инвестируете. Покупая акции каких-то молодых компаний, бизнес которых растёт и масштабируется не так быстро,  вы одновременно покупаете высокий риск на рынке. И наоборот, приобретая акции крупнейших компаний, таких как Apple, Facebook, Amazon,  вы минимизируете свои риски, потому что у таких компаний вероятность дефолта очень низкая.

Евгений Можейко. Фото из личного архива

Евгений, спасибо за интервью!

Фейсбук* (запрещен на территории РФ): ev.moz

Инстаграм* (запрещен на территории РФ): evmoz